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股權(quán)變更紛繁 眾多股東狂飲“酒鬼酒”上演資本
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發(fā)表時間：2020-06-08 23:55
酒鬼酒股份有限公司（簡稱“酒鬼酒”）近日發(fā)布澄清公告，針對此前媒體報道其虛構(gòu)業(yè)績嫌疑作出澄清。盡管如此，酒鬼酒此番業(yè)績暴漲、早前進(jìn)駐的機(jī)構(gòu)是否在11月份解禁后大量出倉仍然是個謎。
回顧酒鬼酒歷次股東變更以及幾次重大事項(xiàng)，也許可以從其一貫的作風(fēng)探測其未來動向。
湘泉套現(xiàn)先河
酒鬼酒始于1956年建設(shè)的吉首酒廠，1997年4月28日由湖南湘泉集團(tuán)有限公司（簡稱“湘泉集團(tuán)”）獨(dú)家發(fā)起，以其所屬湘泉酒公司、酒鬼酒公司、陶瓷公司三家公司的凈資產(chǎn)折股投入。
截至1998年12月31日，酒鬼酒第一大股東湘泉集團(tuán)持有19500萬股國有法人股，占總股本的70.27%。
酒鬼酒上市后開局的兩年一切看似風(fēng)平浪靜，且股利分配、配股等措施也給人一種好印象―即酒鬼酒不忘回報投資者。但1999年末便出現(xiàn)了應(yīng)收賬款存在貓膩、大股東的其他應(yīng)收款越積越多等端倪。隨后，酒鬼酒絕對控股股東湘泉集團(tuán)的套現(xiàn)行為開始露出原形。
酒鬼酒2001年中期報告顯示，湘泉集團(tuán)以“戰(zhàn)略發(fā)展和新產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的投入需要大量資金”、“承擔(dān)較全國同行業(yè)企業(yè)大得多的稅負(fù)”、“資產(chǎn)質(zhì)量差導(dǎo)致流動資金嚴(yán)重不足”為由，自酒鬼酒上市以后，一直以稍高于銀行同期利率向酒鬼酒借入短期周轉(zhuǎn)金。至2001年初，湘泉集團(tuán)借用酒鬼酒資金達(dá)2.31億元。
另一方面，由于銷售體系混亂，酒鬼酒長期以賒銷方式向湘泉集團(tuán)全資子公司湖南湘泉集團(tuán)經(jīng)貿(mào)有限公司（簡稱“經(jīng)貿(mào)公司”）銷售產(chǎn)品，以至于積累了巨額應(yīng)收賬款。至2001年初，酒鬼酒應(yīng)收經(jīng)貿(mào)公司貨款累計(jì)達(dá)2.15億元。
湘泉集團(tuán)償還占用酒鬼酒資金的方式可謂花樣百出。
2001年11月26日，酒鬼酒受讓湘泉集團(tuán)擁有的“酒鬼”等商標(biāo)及“酒鬼酒瓶”等外觀設(shè)計(jì)專利權(quán)，轉(zhuǎn)讓價格共計(jì)4523萬元。同時，酒鬼酒控股子公司湖南酒鬼酒銷售有限公司（簡稱“銷售公司”）收購了經(jīng)貿(mào)公司的部分資產(chǎn)，交易價格為18787.74萬元。
在上述交易中，酒鬼酒和銷售公司將交易得來的對湘泉集團(tuán)以及經(jīng)貿(mào)公司的債權(quán)直接沖抵需支付的轉(zhuǎn)讓款及收購價，不足部分再由前兩者以現(xiàn)金彌補(bǔ)，從而湘泉集團(tuán)及經(jīng)貿(mào)公司對酒鬼酒的債務(wù)自然減輕了不少。截至2001年12月31日，酒鬼酒應(yīng)收湘泉集團(tuán)其他往來款為1.23億元，較期初數(shù)減少了大半；應(yīng)收經(jīng)貿(mào)公司貨款減少到1791.41萬元，資產(chǎn)交易抵償債務(wù)的做法實(shí)在功不可沒。
不過，這僅是湘泉集團(tuán)利用酒鬼酒這個提款機(jī)的開始。
2001年后，湘泉集團(tuán)仍在繼續(xù)占用酒鬼酒的資金。2002年度酒鬼酒向湘泉集團(tuán)累計(jì)提供資金7.69億元，占酒鬼酒2001年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的59.9%。截至2002年12月31日，湘泉集團(tuán)占用酒鬼酒資金的期末余額為1.03億元。
另外，1999年11月至2000年8月，酒鬼酒未經(jīng)股東大會、董事會審議，累計(jì)為湘泉集團(tuán)提供了總金額為5082萬元的貸款擔(dān)保，且未及時披露。酒鬼酒相關(guān)負(fù)責(zé)人樊耀傳等人因此受到了深圳證券交易所的公開譴責(zé)。2002年11月27日，酒鬼酒為湘泉集團(tuán)2002年到期的兩筆貸款1800萬元再次提供擔(dān)保，同樣也未按規(guī)定及時準(zhǔn)確披露。酒鬼酒及其相關(guān)負(fù)責(zé)人因此共受到證監(jiān)會處以48萬元的罰款。
2003年3月，湘泉集團(tuán)將湘西州政府向其劃撥的、用于支持酒鬼酒長期發(fā)展的2億元經(jīng)營性資產(chǎn)與酒鬼酒三年以上的應(yīng)收賬款凈值進(jìn)行置換。2003年9月19日，酒鬼酒以截至2003年8月31日止的三年以上的應(yīng)收賬款賬面價值2.40億元（未經(jīng)審計(jì)）與湘泉集團(tuán)持有的湖南湘泉大酒店有限責(zé)任公司（簡稱“湘泉大酒店”）75%的股權(quán)等資產(chǎn)進(jìn)行等值置換，交易的理由是“進(jìn)一步理順上市公司與集團(tuán)公司資產(chǎn)關(guān)系的需要”。但酒鬼酒于2004年4月21日放棄以三年以上的應(yīng)收賬款與湘泉大酒店75%的股權(quán)進(jìn)行置換。
先占用資金，同時利用上市公司作擔(dān)保，然后以資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、置換等方式填補(bǔ)資金空缺，湘泉集團(tuán)就這樣賺走了大筆的資金，卻留下一個產(chǎn)業(yè)、資產(chǎn)、債務(wù)不斷擴(kuò)大但管理和經(jīng)營根本跟不上的酒鬼酒。最終導(dǎo)致酒鬼酒走向國退民進(jìn)、減持國有股份引入戰(zhàn)略投資者的重組之路。
2003年7月至12月，湘泉集團(tuán)以每股4.01元的價格陸續(xù)進(jìn)行了兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，分別將其所持有的8800萬股國有法人股轉(zhuǎn)讓給湖南成功控股集團(tuán)有限公司（簡稱“成功集團(tuán)”），將3000萬股國有法人股轉(zhuǎn)讓給上海鴻儀投資發(fā)展有限公司（簡稱“鴻儀投資”），總共獲益4.73億元。
兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，成功集團(tuán)以持有8800萬股、占總股本29.04%的比例上升為酒鬼酒的第一大股東；湘泉集團(tuán)仍持有酒鬼酒7780萬股，占總股本的25.672%，位居第二大股東；鴻儀投資則以持有3000萬股、占總股本9.899%的比例成為第三大股東。至此，酒鬼酒被迫完成了其上市后的第一次換主。
2006年10月11日，湘泉集團(tuán)以“單位經(jīng)營管理不善、資不抵債、不能清償?shù)狡趥鶆?wù)”為由，最終成功宣告破產(chǎn)，從此抽身而退。
時代周報記者為湘泉集團(tuán)粗略算了一筆賬，以酒鬼酒上市發(fā)行前1300萬股的注冊成本為起點(diǎn)，以退出酒鬼酒時為終點(diǎn)，單以上文所提及的湘泉集團(tuán)在控股酒鬼酒期間進(jìn)行的資金占用、貸款擔(dān)保以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓為例，即2001年初2.31億元的資金占用，加上2002年7.69億元的資金占用，以及1999年11月至2002年11月的6882萬元貸款擔(dān)保，還有2003年4.73億元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益，湘泉集團(tuán)總共從酒鬼酒獲益15.42億元，比1.3億元的注冊成本多14.12億元。而事實(shí)上，湘泉集團(tuán)與酒鬼酒之間或許還有其他未公布或記者未發(fā)現(xiàn)的賬，因此，究竟有多少資金從酒鬼酒流向了湘泉集團(tuán)我們很難準(zhǔn)確計(jì)算，但說數(shù)以億計(jì)一定沒錯。
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